Ejercicios 1 curso 2013 - 2014

Como comentamos en clase, os adjunto los ejercicios que habrá que entregar por email a mi dirección antes del lunes a las 8:30.

Ejercicio 1.- Un amigo suyo debe adquirir una cartera con muchas empresas energéticas y valorada en 100.000€; está preocupado con la dirección que tomará el mercado y piensa si cubrir parcialmente sus riesgos. El futuro del índice IBEX-35 está en 8900 puntos y la beta de la cartera es 1,2. ¿Qué cobertura le recomendaría usted? Revise la descripción del Futuro normal y del Futuro Mini  en MEFF para determinar con cuál es más acertado cubrir.

Ejercicio 2.- Un fabricante de tubos de cobre sabe que va a necesitar 100,000 libras de cobre para el 1 de diciembre de 2013. El precio spot es de 340cents / Libra. El futuro cotiza a 320cents / Libra. Cada contrato es de 25,000 Libras. ¿Qué estrategia hay que seguir para cubrirse? ¿Qué ocurre a vencimiento? ¿Qué piensa que es mejor, comprar en Spot o comprar por medio del Futuro? Asuma que no se se producirá entrega física del subyacente, se liquidará el contrato de futuro por diferencias.