Session 7 - Derivatives - FRAs & Eurodollar Futures

During this class we learned what a zero-coupon rate is and how to calculate discount factors (have a look at the Excel file).

We also reviewed how to calculate forward discount factors and forward rates avoiding potential arbitrage opportunities. A forward rate is a rate to be applied to a forward starting loan/deposit. The idea behind this concept is that if I do a 1) 12m deposit or 2) a 6m deposit and I reinvest the proceeds in a new forward starting 6m deposit, the outcome should be the same.

Additionally, we had a look at how FRAs (Forward Rate Agreements) and Eurodollar Futures work.

The presentation can be found here.

Clase 7 curso 2013-2014 - FRAs y Futuros de Eurodollar

Durante esta clase vimos como determinar tipos de interés forward por medio de una demostración que asume que no puede haber arbitraje. Fijar un tipo de interés forward nos puede servir para cubrir el coste financiero de una póliza de crédito que aún no está dispuesta, pero que sé que dispondré de ella en el futuro. El tipo de interés forward se puede cubrir por medio de un FRA (instrumento OTC) o por medio de futuros.

Podéis encontrar la presentación aquí.