Session 9 - Strategies with options

We had a look at different combinations of options. The presentation can be found here. An Excel file with some of the strategies can be found here.

Clases 8-10 curso 2013-2014 - Opciones

En las últimas tres clases hemos revisado algunos aspectos de las opciones:

- En la primera, revisamos conceptos básicos: qué es una opción y cómo se diferencia de un forward, qué tipos de opciones hay, qué define una opción, qué es el valor temporal y el valor intrínseco, en qué mercados se negocian, la paridad put-call... la presentación está aquí.

- En la segunda, tocamos de nuevo la paridad put-call cuando existen dividendos y en opciones americanas, además, revisamos múltiples estrategias que se pueden obtener comprando y vendiendo opciones: bull spreads, straddles, calendar apreads, collars, gaviotas... la presentación está aquí.

- En la última clase hemos comenzado a ver cómo valorar opciones por medio de árboles binomiales en el caso más simple de una opción call sin dividendos. La presentación está aquí.

He incluído, igualmente, un par de archivos Excel con los que podréis 1) ver como estimar la volatilidad partiendo de los rendimientos del subyacente y 2) valorar opciones por medio de árboles binomiales y la fórmula de BS.